Tinjauan Sektor Perbankan Zimbabwe (Bagian Pertama)

Pengusaha membangun bisnis mereka dalam konteks lingkungan yang terkadang tidak dapat mereka kendalikan. Keteguhan usaha wirausaha dicoba dan diuji oleh perubahan-perubahan lingkungan. Di dalam lingkungan adalah kekuatan yang dapat berfungsi sebagai peluang besar atau ancaman yang mengancam kelangsungan usaha wirausaha. Pengusaha perlu memahami lingkungan di mana mereka beroperasi sehingga dapat memanfaatkan peluang yang muncul dan mengurangi potensi ancaman.

Artikel ini berfungsi untuk menciptakan pemahaman tentang kekuatan yang dimainkan dan pengaruhnya terhadap para pengusaha perbankan di Zimbabwe. Gambaran sejarah singkat tentang perbankan di Zimbabwe dilakukan. Dampak lingkungan regulasi dan ekonomi pada sektor ini dinilai. Analisis struktur sektor perbankan memfasilitasi apresiasi kekuatan yang mendasari di industri.

Latar belakang sejarah

Pada masa kemerdekaan (1980) Zimbabwe memiliki perbankan dan pasar keuangan yang canggih, dengan bank-bank komersial yang kebanyakan dimiliki asing. Negara ini memiliki bank sentral yang diwarisi dari Bank Sentral Rhodesia dan Nyasaland pada penutupan Federasi.

Selama beberapa tahun pertama kemerdekaan, pemerintah Zimbabwe tidak mengganggu industri perbankan. Tidak ada nasionalisasi bank-bank asing maupun campur tangan legislatif yang membatasi sektor-sektor mana yang harus didanai atau suku bunga yang harus ditagih, terlepas dari ideologi nasional yang sosialis. Namun, pemerintah membeli beberapa kepemilikan saham di dua bank. Itu mengakuisisi 62% Rhobank dari Nedbank dengan harga yang adil ketika bank menarik diri dari negara tersebut. Keputusan mungkin dimotivasi oleh keinginan untuk menstabilkan sistem perbankan. Bank itu dicap ulang sebagai Zimbank. Negara tidak banyak ikut campur dalam operasi bank. Negara pada tahun 1981 juga bermitra dengan Bank Kredit dan Perdagangan Internasional (BCCI) sebagai 49% pemegang saham di bank komersial baru, Bank Kredit dan Perdagangan Zimbabwe (BCCZ). Ini diambil alih dan dikonversi menjadi Commercial Bank of Zimbabwe (CBZ) ketika BCCI runtuh pada tahun 1991 atas tuduhan praktik bisnis yang tidak etis.

Ini seharusnya tidak dipandang sebagai nasionalisasi tetapi sejalan dengan kebijakan negara untuk mencegah penutupan perusahaan. Kepemilikan saham di Zimbank dan CBZ kemudian diencerkan hingga di bawah 25% masing-masing.

Pada dekade pertama, tidak ada bank pribumi yang dilisensikan dan tidak ada bukti bahwa pemerintah memiliki rencana reformasi keuangan. Harvey (n.d., halaman 6) mengutip yang berikut sebagai bukti kurangnya rencana reformasi keuangan yang koheren di tahun-tahun itu:

– Pada tahun 1981 pemerintah menyatakan bahwa itu akan mendorong layanan perbankan pedesaan, tetapi rencana itu tidak dilaksanakan.

– Pada tahun 1982 dan 1983, Komisi Uang dan Keuangan diusulkan tetapi tidak pernah dibuat.

– Pada tahun 1986 tidak disebutkan lagi agenda reformasi keuangan dalam Rencana Pembangunan Lima Tahun Nasional.

Harvey berpendapat bahwa keengganan pemerintah untuk campur tangan di sektor keuangan dapat dijelaskan oleh fakta bahwa ia tidak ingin membahayakan kepentingan penduduk kulit putih, di mana perbankan merupakan bagian integral. Negara ini rentan terhadap sektor populasi ini karena mengendalikan pertanian dan manufaktur, yang merupakan andalan ekonomi. Negara mengadopsi pendekatan konservatif untuk mempribumikan karena telah belajar pelajaran dari negara-negara Afrika lainnya, yang ekonominya hampir runtuh karena pengusiran paksa dari masyarakat kulit putih tanpa terlebih dahulu mengembangkan mekanisme transfer keterampilan dan pembangunan kapasitas ke dalam masyarakat kulit hitam. Biaya ekonomi dari intervensi yang tidak pantas dianggap terlalu tinggi. Alasan lain yang masuk akal untuk kebijakan non-intervensi adalah bahwa Negara, pada kemerdekaan, mewarisi kebijakan ekonomi yang sangat dikontrol, dengan mekanisme kontrol pertukaran yang ketat, dari pendahulunya. Karena kontrol mata uang asing mempengaruhi kontrol kredit, pemerintah secara default, memiliki kontrol yang kuat terhadap sektor tersebut untuk tujuan ekonomi dan politik; karenanya tidak perlu ikut campur.

Reformasi Keuangan

Namun, setelah tahun 1987 pemerintah, atas perintah pemberi pinjaman multilateral, memulai Program Penyesuaian Ekonomi dan Struktural (ESAP). Sebagai bagian dari program ini, Reserve Bank of Zimbabwe (RBZ) mulai mengadvokasi reformasi keuangan melalui liberalisasi dan deregulasi. Ia berpendapat bahwa oligopoli dalam perbankan dan kurangnya persaingan, merampas sektor pilihan dan kualitas dalam layanan, inovasi dan efisiensi. Akibatnya, sedini 1994 Laporan Tahunan RBZ menunjukkan keinginan untuk persaingan dan efisiensi yang lebih besar di sektor perbankan, yang mengarah ke reformasi perbankan dan undang-undang baru yang akan:

– Memungkinkan untuk melakukan pengawasan prudensial bank-bank sepanjang praktik terbaik internasional

– Memungkinkan untuk inspeksi bank di luar dan di tempat untuk meningkatkan fungsi Pengawasan Perbankan RBZ dan

– meningkatkan persaingan, inovasi dan meningkatkan layanan kepada publik dari bank.

Selanjutnya Panitera Bank di Kementerian Keuangan, yang berhubungan dengan RBZ, mulai mengeluarkan lisensi kepada pemain baru ketika sektor keuangan dibuka. Dari pertengahan 1990-an hingga Desember 2003, ada kesibukan kegiatan wirausaha di sektor keuangan ketika bank-bank pribumi didirikan. Grafik di bawah ini menggambarkan tren dalam jumlah lembaga keuangan berdasarkan kategori, beroperasi sejak tahun 1994. Tren ini menunjukkan peningkatan awal pada bank dagang dan rumah diskon, diikuti oleh penurunan. Peningkatan bank komersial awalnya lambat, mengumpulkan momentum sekitar tahun 1999. Penurunan bank dagang dan rumah diskon adalah karena konversi mereka, sebagian besar menjadi bank komersial.

Sumber: Laporan RBZ

Pengusaha yang berbeda menggunakan beragam metode untuk menembus sektor jasa keuangan. Beberapa memulai layanan konsultasi dan kemudian ditingkatkan menjadi bank dagang, sementara yang lain mulai melakukan perdagangan saham, yang meningkat menjadi rumah diskon.

Sejak awal liberalisasi jasa keuangan hingga sekitar tahun 1997, ada bank-bank komersial milik lokal yang terkenal. Beberapa alasan untuk ini adalah:

– Kebijakan pemberian lisensi konservatif oleh Panitera Lembaga Keuangan karena berisiko memberikan lisensi bagi bank-bank komersial yang dimiliki masyarakat adat tanpa pengalaman legislatif dan pengawasan perbankan yang memungkinkan.

– Pengusaha perbankan memilih lembaga keuangan non-perbankan karena biayanya lebih murah baik dari segi persyaratan modal awal maupun modal kerja. Misalnya bank pedagang akan membutuhkan lebih sedikit staf, tidak akan membutuhkan ruang perbankan, dan tidak akan perlu berurusan dengan deposito ritel kecil yang mahal, yang akan mengurangi biaya overhead dan mengurangi waktu untuk mencatat laba. Dengan demikian ada peningkatan pesat dalam lembaga keuangan non-bank saat ini, misalnya pada 1995, lima dari sepuluh bank dagang telah dimulai dalam dua tahun sebelumnya. Ini menjadi jalur masuk pilihan ke dalam perbankan komersial bagi sebagian orang, mis. Kingdom Bank, NMB Bank dan Trust Bank.

Diharapkan bahwa beberapa bank asing juga akan memasuki pasar setelah reformasi keuangan tetapi ini tidak terjadi, mungkin karena pembatasan memiliki kepemilikan saham lokal minimum 30%. Kontrol mata uang asing yang ketat juga dapat berperan, serta pendekatan yang hati-hati yang diadopsi oleh otoritas perizinan. Bank-bank asing yang ada tidak diperlukan untuk melepaskan bagian dari kepemilikan saham mereka meskipun Bank Barclay melakukan, melalui pencatatan di bursa saham lokal.

Harvey berpendapat bahwa liberalisasi keuangan mengasumsikan bahwa menghapus arah pada pinjaman mengandaikan bahwa bank akan secara otomatis dapat meminjamkan dengan alasan komersial. Namun dia berpendapat bahwa bank-bank mungkin tidak memiliki kapasitas ini karena mereka dipengaruhi oleh ketidakmampuan peminjam untuk pinjaman layanan karena pembatasan valuta asing atau pembatasan kontrol harga. Demikian pula, memiliki suku bunga riil positif biasanya akan meningkatkan simpanan bank dan meningkatkan intermediasi keuangan tetapi logika ini salah mengasumsikan bahwa bank akan selalu meminjamkan lebih efisien. Dia lebih lanjut berpendapat bahwa pemberian lisensi bank-bank baru tidak berarti peningkatan persaingan karena mengasumsikan bahwa bank-bank baru akan dapat menarik manajemen yang kompeten dan bahwa undang-undang dan pengawasan bank akan cukup untuk mencegah penipuan dan dengan demikian mencegah keruntuhan bank dan krisis keuangan yang dihasilkan. Sayangnya kekhawatirannya tampaknya tidak dibahas dalam reformasi sektor keuangan Zimbabwe, yang merugikan ekonomi nasional.

Lingkungan Operasi

Setiap kegiatan kewirausahaan dibatasi atau dibantu oleh lingkungan operasinya. Bagian ini menganalisis lingkungan yang berlaku di Zimbabwe yang dapat berdampak pada sektor perbankan.

Politik-legislatif

Lingkungan politik pada 1990-an stabil tetapi berubah stabil setelah tahun 1998, terutama karena faktor-faktor berikut:

– pembayaran yang tidak dibayarkan kepada veteran perang setelah mereka melakukan serangan terhadap Negara pada bulan November 1997. Hal ini menyebabkan ketegangan besar pada ekonomi, yang berakibat pada dolar. Akibatnya, dolar Zimbabwe terdepresiasi sebesar 75% karena pasar meramalkan konsekuensi dari keputusan pemerintah. Hari itu telah diakui sebagai awal kemerosotan parah ekonomi negara dan telah dijuluki "Black Friday". Depresiasi ini menjadi katalisator untuk inflasi lebih lanjut. Itu diikuti sebulan kemudian oleh kerusuhan makanan yang ganas.

– Reformasi Agraria Tanah yang direncanakan buruk diluncurkan pada tahun 1998, di mana petani komersial putih digusur dan diganti oleh orang kulit hitam tanpa memperhatikan hak atas tanah atau sistem kompensasi. Ini menghasilkan penurunan yang signifikan dalam produktivitas negara, yang sebagian besar bergantung pada pertanian. Cara redistribusi tanah ditangani membuat marah masyarakat internasional, yang menuduhnya bermotif rasial dan bermotif politik. Donor internasional menarik dukungan untuk program ini.

– serangan militer yang tidak semestinya, bernama Operation Sovereign Legitimacy, untuk membela Republik Demokratik Kongo pada tahun 1998, melihat negara tersebut mengeluarkan biaya besar tanpa manfaat nyata bagi dirinya dan

– Pemilihan umum yang diduga oleh komunitas internasional dicurangi pada tahun 2000, 2003 dan 2008.

Faktor-faktor ini menyebabkan isolasi internasional, secara signifikan mengurangi mata uang asing dan arus investasi asing langsung ke negara tersebut. Kepercayaan investor sangat terkikis. Pertanian dan pariwisata, yang secara tradisional, adalah penghasil mata uang asing yang sangat besar hancur.

Untuk dekade pertama pasca kemerdekaan, Undang-undang Perbankan (1965) adalah kerangka kerja legislatif utama. Karena ini diberlakukan ketika sebagian besar bank komersial yang dimiliki asing, tidak ada petunjuk tentang pinjaman prudensial, pinjaman orang dalam, proporsi dana pemegang saham yang dapat dipinjamkan kepada satu peminjam, definisi aset berisiko, dan tidak ada ketentuan untuk pemeriksaan bank.

The Banking Act (24:01), yang mulai berlaku pada September 1999, adalah puncak keinginan RBZ untuk meliberalisasi dan menderegulasi layanan keuangan. Undang-undang ini mengatur bank komersial, bank dagang, dan rumah diskon. Hambatan masuk dihapus menyebabkan persaingan meningkat. Deregulasi juga memungkinkan bank-bank memiliki kebebasan untuk beroperasi dalam layanan non-inti. Tampaknya garis lintang ini tidak dibatasi dengan baik dan karenanya menghadirkan peluang untuk mengambil risiko pengusaha. RBZ menganjurkan deregulasi ini sebagai cara untuk mendeegmentasi sektor keuangan serta meningkatkan efisiensi. (RBZ, 2000: 4.) Kedua faktor ini memberikan peluang kepada giat bankir pribumi untuk membangun bisnis mereka sendiri di industri. Undang-undang itu lebih lanjut direvisi dan diterbitkan kembali sebagai Bab 24:20 pada bulan Agustus 2000. Meningkatnya persaingan mengakibatkan pengenalan produk dan layanan baru misalnya. e-banking dan perbankan di dalam toko. Kegiatan wirausaha ini menghasilkan "pendalaman dan kecanggihan sektor keuangan" (RBZ, 2000: 5).

Sebagai bagian dari reformasi keuangan, Undang-Undang Reserve Bank (22:15) diberlakukan pada bulan September 1999.

Tujuan utamanya adalah untuk memperkuat peran pengawasan Bank melalui:

– menetapkan standar kehati-hatian di mana bank beroperasi

– melakukan pengawasan baik di dalam maupun di luar bank

– menegakkan sanksi dan jika diperlukan penempatan di bawah kurator dan

– menyelidiki lembaga perbankan dimanapun diperlukan.

Undang-undang ini masih memiliki kekurangan seperti Dr Tsumba, gubernur RBZ, berpendapat bahwa ada kebutuhan untuk RBZ untuk bertanggung jawab untuk perizinan dan pengawasan sebagai "sanksi akhir yang tersedia bagi pengawas perbankan adalah pengetahuan dari sektor perbankan bahwa lisensi yang dikeluarkan akan dibatalkan karena pelanggaran yang mencolok terhadap aturan operasi ". Namun pemerintah tampaknya telah menolak hal ini sampai Januari 2004. Dapat dikatakan bahwa kekurangan ini dapat memberi kesan kepada para bankir bahwa tidak akan terjadi apa-apa pada lisensi mereka. Dr Tsumba, dalam mengamati peran RBZ dalam memegang manajemen bank, direktur dan pemegang saham yang bertanggung jawab atas kelangsungan hidup bank, menyatakan bahwa itu bukan peran maupun niat RBZ untuk "bank mikro dan mengarahkan operasi mereka sehari-hari."

Tampaknya seolah-olah pandangan penggantinya berbeda secara signifikan dari pandangan ortodoks ini, maka bukti dari micromanaging yang telah diamati di sektor ini sejak Desember 2003.

Pada bulan November 2001, Kebijakan Bank Bermasalah dan Pailit, yang telah disusun selama beberapa tahun sebelumnya, menjadi operasional. Salah satu tujuan yang dimaksudkan adalah bahwa, "kebijakan tersebut meningkatkan transparansi peraturan, akuntabilitas dan memastikan bahwa tanggapan regulasi akan diterapkan secara adil dan konsisten" Pandangan yang berlaku di pasar adalah bahwa kebijakan ini ketika dilaksanakan pasca 2003 pasti kurang sebagaimana diukur terhadap cita-cita ini. Dapat dipertanyakan bagaimana transparansi inklusi dan eksklusi bank rentan ke dalam ZABG.

Gubernur baru RBZ diangkat pada Desember 2003 ketika ekonomi jatuh bebas. Dia membuat perubahan signifikan terhadap kebijakan moneter, yang menyebabkan guncangan di sektor perbankan. The RBZ akhirnya berwenang untuk bertindak baik sebagai otoritas perizinan dan regulasi untuk lembaga keuangan pada Januari 2004. Lingkungan peraturan ditinjau dan perubahan yang signifikan dibuat untuk hukum yang mengatur sektor keuangan.

The Troubled Financial Institutions Resolution Act, (2004) diberlakukan. Sebagai akibat dari lingkungan peraturan yang baru, sejumlah lembaga keuangan merasa tertekan. RBZ menempatkan tujuh lembaga di bawah kurator sementara satu ditutup dan yang lain ditempatkan di bawah likuidasi.

Pada bulan Januari 2005, tiga bank yang menderita digabung dengan wewenang Undang-undang Lembaga Keuangan Bermasalah untuk membentuk sebuah lembaga baru, Zimbabwe Allied Banking Group (ZABG). Bank-bank ini diduga gagal membayar kembali dana yang diteruskan kepada mereka oleh RBZ. Institusi yang terkena adalah Trust Bank, Royal Bank dan Barbican Bank. Para pemegang saham mengajukan banding dan memenangkan banding terhadap penyitaan aset mereka dengan putusan Mahkamah Agung bahwa ZABG berdagang dalam aset yang diperoleh secara ilegal. Para bankir ini mengajukan banding ke Menteri Keuangan dan kehilangan daya tarik mereka. Selanjutnya pada akhir 2006 mereka mengajukan banding ke Pengadilan sebagaimana ditentukan oleh hukum. Akhirnya pada April 2010 RBZ akhirnya setuju untuk mengembalikan "aset yang dicuri".

Langkah lain yang diambil oleh gubernur baru adalah untuk memaksa perubahan manajemen di sektor keuangan, yang mengakibatkan sebagian besar pendiri bank wirausaha dipaksa keluar dari perusahaan mereka sendiri dengan berbagai dalih. Beberapa akhirnya melarikan diri dari negara di bawah ancaman penangkapan. Dewan Direksi bank direstrukturisasi.

Lingkungan Ekonomi

Secara ekonomi, negara itu stabil hingga pertengahan 1990-an, tetapi penurunan mulai sekitar 1997-1998, sebagian besar karena keputusan politik yang diambil pada waktu itu, seperti yang sudah dibahas. Kebijakan ekonomi didorong oleh pertimbangan politik. Akibatnya, ada penarikan donor multinasional dan negara terisolasi. Pada saat yang sama, kekeringan melanda negara itu di musim 2001-2002, memperburuk efek merusak dari penggusuran pertanian pada produksi tanaman. Penurunan produksi ini berdampak buruk pada bank yang mendanai pertanian. Interupsi dalam pertanian komersial dan penurunan produksi pangan secara bersamaan menghasilkan posisi ketahanan pangan yang berbahaya. Dalam dua belas tahun terakhir negara ini telah dipaksa untuk mengimpor jagung, yang semakin mempertajam sumber mata uang asing yang lemah di negara tersebut.

Dampak lain dari program reformasi agraria adalah bahwa sebagian besar petani yang meminjam uang dari bank tidak dapat melayani pinjaman tetapi pemerintah, yang mengambil alih bisnis mereka, menolak untuk memikul tanggung jawab atas pinjaman. Dengan secara bersamaan gagal memberi kompensasi kepada petani secara cepat dan adil, menjadi tidak praktis bagi para petani untuk melayani pinjaman. Bank dengan demikian terkena pinjaman buruk ini.

Hasil bersihnya adalah meningkatnya inflasi, penutupan perusahaan yang mengakibatkan tingginya pengangguran, kekurangan mata uang asing karena sumber dana internasional mengering, dan kekurangan pangan. Kekurangan mata uang asing menyebabkan kekurangan bahan bakar, yang pada gilirannya mengurangi produksi industri. Akibatnya, Produk Domestik Bruto (PDB) telah mengalami penurunan sejak tahun 1997. Lingkungan ekonomi negatif ini berarti berkurangnya aktivitas perbankan karena aktivitas industri menurun dan layanan perbankan didorong ke pasar paralel daripada pasar formal.

Seperti yang digambarkan dalam grafik di bawah ini, inflasi berputar dan mencapai puncak 630% pada Januari 2003. Setelah penangguhan hukuman singkat, tren naik terus meningkat menjadi 1729% pada Februari 2007. Setelah itu negara itu memasuki periode hiperinflasi yang belum pernah terdengar dalam waktu damai. periode. Inflasi menekankan bank. Beberapa berpendapat bahwa tingkat inflasi meningkat karena devaluasi mata uang tidak disertai dengan penurunan defisit anggaran. Hiperinflasi menyebabkan suku bunga melambung sementara nilai keamanan kolateral jatuh, menghasilkan ketidakcocokan aset-kewajiban. Ini juga meningkatkan kredit macet karena lebih banyak orang gagal untuk melayani pinjaman mereka.

Efektif, pada tahun 2001 sebagian besar bank telah mengadopsi strategi pemberian pinjaman yang konservatif misalnya. dengan total uang muka untuk sektor perbankan yang hanya 21,7% dari total aset industri dibandingkan dengan 31,1% pada tahun sebelumnya. Bank-bank menggunakan pendapatan non-bunga yang tidak stabil. Beberapa mulai berdagang di pasar valuta asing paralel, kadang-kadang berkolusi dengan RBZ.

Pada paruh terakhir tahun 2003 ada kekurangan uang yang parah. Orang-orang berhenti menggunakan bank sebagai perantara karena mereka tidak yakin mereka akan dapat mengakses uang mereka kapan pun mereka membutuhkannya. Ini mengurangi basis deposito untuk bank. Karena profil jatuh tempo jangka pendek dari basis deposito, bank biasanya tidak dapat menginvestasikan sebagian besar dana mereka dalam aset jangka panjang dan dengan demikian sangat likuid hingga pertengahan 2003. Namun pada tahun 2003, karena permintaan oleh klien untuk mengembalikan inflasi yang sesuai, sebagian besar bank pribumi beralih ke investasi spekulatif, yang menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi.

Kegiatan spekulatif ini, sebagian besar pada kegiatan perbankan non-inti, mendorong pertumbuhan eksponensial dalam sektor keuangan. Sebagai contoh, satu bank memiliki basis asetnya tumbuh dari Z $ 200 miliar (USD50 juta) menjadi Z $ 800 miliar (USD200 juta) dalam waktu satu tahun.

Namun bankir berpendapat bahwa apa yang gubernur sebut sebagai bisnis non-inti spekulatif dianggap praktik terbaik di sebagian besar sistem perbankan maju di seluruh dunia. Mereka berpendapat bahwa tidak biasa bagi bank untuk mengambil posisi ekuitas di lembaga non-perbankan yang mereka pinjamkan uang untuk melindungi investasi mereka. Contoh diberikan dari bank seperti Nedbank (RSA) dan J P Morgan (AS) yang mengendalikan investasi real estat besar dalam portofolio mereka. Para bankir berpendapat dengan meyakinkan bahwa investasi ini kadang-kadang digunakan untuk melindungi terhadap inflasi.

Instruksi oleh gubernur baru RBZ bagi bank untuk melepas posisi mereka semalam, dan penarikan segera dari dukungan akomodasi semalam untuk bank oleh RBZ, mendorong krisis yang menyebabkan ketidaksesuaian aset-kewajiban yang signifikan dan kekambuhan likuiditas bagi sebagian besar bank . Harga properti dan Bursa Efek Zimbabwe runtuh secara bersamaan, karena penjualan besar-besaran oleh bank-bank yang mencoba untuk menutupi posisi mereka. Hilangnya nilai pada pasar ekuitas berarti hilangnya nilai agunan, yang sebagian besar bank simpan sebagai pengganti pinjaman yang mereka tingkatkan.

Selama periode ini Zimbabwe tetap dalam krisis utang karena sebagian besar utang luar negerinya tidak terlayani atau kurang terlayani. Konsekuensi memburuknya neraca pembayaran (BOP) memberikan tekanan pada cadangan devisa dan mata uang yang dinilai terlalu tinggi. Total utang dalam negeri pemerintah naik dari Z $ 7,2 miliar (1990) menjadi Z $ 2,8 triliun (2004). Pertumbuhan dalam utang domestik ini berasal dari defisit anggaran yang tinggi dan penurunan dalam pendanaan internasional.

Sosial budaya

Karena ekonomi yang bergejolak setelah tahun 1990-an, penduduk menjadi cukup mobile dengan sejumlah besar profesional beremigrasi untuk alasan ekonomi. Televisi Internet dan Satelit menjadikan dunia benar-benar desa global. Pelanggan menuntut tingkat layanan yang sama keunggulannya mereka terekspos secara global. Ini membuat kualitas layanan menjadi keuntungan diferensial. Ada juga permintaan bagi bank untuk berinvestasi dalam sistem teknologi.

Meningkatnya biaya melakukan bisnis dalam lingkungan hiperinflasi menyebabkan pengangguran yang tinggi dan runtuhnya pendapatan riil. Sebagai Zimbabwe Independent (2005: B14) sangat diamati, hasil langsung dari lingkungan hiperinflasi adalah, "bahwa substitusi mata uang adalah marak, menyiratkan bahwa dolar Zimbabwe melepaskan fungsinya sebagai penyimpan nilai, unit akun dan alat tukar "untuk mata uang asing yang lebih stabil.

Selama periode ini muncul segmen masyarakat pribumi yang makmur, yang kaya uang tetapi menghindari bank-bank yang merendahkan. Pasar paralel yang muncul untuk mata uang asing dan untuk uang tunai selama krisis uang tunai memperkuat hal ini. Efektif, ini mengurangi basis pelanggan untuk bank sementara lebih banyak bank yang datang ke pasar. Dengan demikian ada persaingan yang agresif di dalam pasar yang semakin menipis.

Biaya sosial-ekonomi yang terkait dengan hiperinflasi meliputi: erosi paritas daya beli, meningkatnya ketidakpastian dalam perencanaan dan penganggaran bisnis, pengurangan pendapatan sekali pakai, kegiatan spekulatif yang mengalihkan sumber daya dari kegiatan produktif, tekanan pada nilai tukar domestik karena meningkatnya permintaan impor dan pengembalian yang buruk pada tabungan. Selama periode ini, untuk menambah pendapatan, ada peningkatan perdagangan lintas batas serta pialang komoditas oleh orang-orang yang diimpor dari Cina, Malaysia dan Dubai. Ini secara efektif berarti bahwa substitusi yang diimpor untuk produk lokal meningkatkan persaingan, merugikan industri lokal.

Ketika semakin banyak bank memasuki pasar, yang telah menderita kekeringan otak utama karena alasan ekonomi, ada alasan bahwa banyak bankir yang tidak berpengalaman dilemparkan ke ujung yang dalam. Misalnya direktur pendiri ENG Asset Management memiliki pengalaman kurang dari lima tahun dalam layanan keuangan dan belum ENG adalah lembaga keuangan yang tumbuh paling cepat pada tahun 2003. Telah dikemukakan bahwa kegagalannya pada bulan Desember 2003 adalah karena semangat pemuda, keserakahan dan kurangnya pengalaman. Runtuhnya ENG mempengaruhi beberapa lembaga keuangan yang terpajan secara finansial, serta memunculkan penerbangan deposan yang mengarah pada runtuhnya beberapa bank pribumi.